股份有限公司的股份发行理论及律师实务



注：
1、本文作者唐青林，中国人民大学法学硕士，北京中伦金通律师事务所律师，主攻公司法。擅长办理公司法律业务，包括公司设立；公司并购重组；公司合并、分立；公司股权变更、分割；公司股权诉讼；股东权益保护等。联系方式：lawyer3721@163.com，13366687472（北京）。
2、本文摘自《新公司法理论与律师实务》（项先权博士主编，国家知识产权局知识产权出版社，2006年出版）。

公司资本是公司赖以存在的物质基础，也是公司独立承担责任的物质保证，股份公司作为典型的资合公司，其资本的募集更具有重要的意义。有限责任公司资本的募集通过发起人或股东对出资的认购而进行，但股份公司的设立和运行所需资本往往非常巨大，因此其资本的募集往往通过股份的认购进行。其实从法律性质来说，认购出资与认购股份并无根本的法律差异，只是由于股份发行的对象往往是不特定的社会大众或者特定对象，牵涉到很多人的利益，因此法律对股份发行的条件、程序、发行价格的确定等进行了非常严格和细密的规定。

股份发行的理论及实务
一、股份和股票
（一）股份及其特征
股份是构成股份有限公司资本的最小单位，是公司全部资本分成的均等份额。股份有限公司把公司资本划分为等额股份，全部股份金额的总和即为公司资本的总额。同时，股份又是计算股东权利义务大小的依据。股东在公司中的法律地位基于其拥有的股份，股东权利义务大小范围也取决于其拥有的股份数额。
由于股份是公司全部资本分成的均等份额，所以股份具有平等性，每次发行的股份价格，每一股的金额一致，每一股所表现的股东权利和义务相等；股份具有不可分性，股份是公司资本的最小均等单位，不可再分；股份还具有可转让性，股份可以自由买卖和转让。除特别规定外，股东只要持有股份，该股份就可以转让，这是由股份有限公司的资合特征所决定的，因为股东的权益随股份的转让而转移，而公司的资本不随之变化。
（二）股票及其特征
公司的股份采取股票的形式，股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。它是股份有限公司的股份证书，是确定股东与公司之间权利和义务关系的一种凭证。股票作为一种有价证券具有以下法律特征：
（1）权责性。 股票持有者具有参与股份公司盈利分配和承担有限责任的权利和义务。根据公司法的规定，股票的持有者就是股份有限公司的股东，他有权或通过其代理人出席股东大会、选举董事会并参与公司的经营决策。股东权力的大小，取决于占有股票的多少。持有股票的股东有参加公司股东大会的权利，具有投票权，在某种意义上亦可看作是参与经营权；股东亦有参与公司的盈利分配的权力，可称之为利益分配权。股东可凭其持有的股份向股份公司领取股息。在公司解散或破产时，股东需向公司承担有限责任，股东要按其所持有的股份比例对债权人承担清偿债务的有限责任。
（2）收益性。股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。股票的收益性，还表现在股票投资者可以获得价差收入或实现资产保值增值。通过低价买入和高价卖出股票，投资者可以赚取价差利润。
（3）流通性。指股票在不同的投资者之间进行转让，股票持有人可以通过股票的转让随时收回自己的投资额，提高了股票的变现能力。
（4）风险性。股票一经购买，便不能退还本金。股东能否获得预期利润，取决于公司的生产经营状况和股票价格升降等诸多因素，当公司破产时可能连本金都难以保住。
（5）法定性。 股票须经有关机构核准和登记注册后才能发行，并必须以法定形式，记载法定事项。根据公司法第一百二十九条规定，股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。股票应当载明下列主要事项：（一）公司名称；（二）公司成立日期；（三）股票种类、票面金额及代表的股份数；（四）股票的编号。并且需由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票，应当标明发起人股票字样。
（三）股票的种类
股票种类很多，可谓五花八门、形形色色。这些股票名称不同，形成和权益各异。股票的分类方法因此也是多种多样的。根据我国公司法的规定，可以对股票作以下分类：
（1）根据投资主体的不同可分为国家股、法人股和个人股。四者在权利和义务上基本相同。不同点是国家股投资资金来自国家，不可转让；法人股投资资金来自企事业单位，必须经中国人民银行批准后才可以转让；个人股投资资金来自个人，可以自由上市流通。
（2）根据股票是否记载股东姓名，可分为记名股和无记名股。根据公司法第一百三十条的规定，公司发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。股份有限公司向发起人、法人发行的股票，必须记名，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。股份有限公司发行的其他股票可以记名，也可以无记名。
（3）根据股份所代表的股东权利、义务的不同，可分为普通股和特别股。普通股是股东拥有的权利义务完全相等，没有差别待遇的股份。它是股份公司发行的最主要的一种股份。特别股是由法律和公司章程作出区别于普通股权的特殊规定的股份，如：在股息、红利分配、剩余财产分配、表决权行使等方面的优先股。普通股的收益完全依赖公司盈利的多少，因此风险较大，但享有优先认股、盈余分配、参与经营表决、股票自由转让等权利。优先股享有优先领取股息和优先得到清偿等优先权利，但股息是事先确定好的，不因公司盈利多少而变化，一般没有投票及表决权，而且公司有权在必要的时间收回。
（4）根据股票票面是否记载金额分为额面股与无额面股。额面股是指在股票票面上表示一定金额的股份。无额面股是指在股票票面上只表示该股票所代表的股份数占公司资本总额的比例。我国《公司法》没有规定无额面股，根据公司法第一百二十九条的规定，股票应当载明股票种类、票面金额及代表的股份数，所以我国股票必须记载票面金额，没有无额面股的规定。
（5）按发行范围可分为Ａ股、Ｂ股、H股和F股四种。Ａ股是在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通股票；Ｂ股是专供境外投资者在境内以外币买卖的特种普通股票；Ｈ股是我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票；F股是我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票。
二、股份发行的原则和种类
（一）股份发行的原则
公司法第一百二十七条的规定体现了股份发行的基本原则：“股份的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额”。从这一规定可以看出，新公司法修改了原有的股份发行的基本原则，股份发行从实行公开、公平、公正三原则修改为实行公平、公正原则。这一修订删除了公开原则，使股份发行更符合实际操作情形。另外，该条在讲同股同权和同次发行股票的发行条件和价格应当相同时，均加了“同种类”，使表述更符合逻辑。
公平原则，是股份发行的基本原则之一，是指股份发行对所有投资者应给予平等的对待，一视同仁，不应当在相同的投资者之间有不公平的待遇，或者发行人中享有法律中不允许的特殊权利。具体包括 ：投资者有权获得平等的投资机会；同次发行的同类股份，发行的条件和价格应当相同；同种类的每一股份应当具有同等权利，同股同权，同股同利；保护投资者利益的同时兼顾公司的利益。股份发行的公平原则是民商法平等自愿、等价有偿、公平的一般法律原则在股份发行中的具体要求，也是投资者利益保护和股东法律地位平等在股份发行中的体现。
公正原则，是指对股份发行活动的监管和对股份发行争议或纠纷的处理应正确适用法律，对当事人公正对待，处理结果客观公正。公正原则的确立是在股份发行中正确适用法律的必然要求。在股份发行中，虚假陈述、内幕交易、操纵市场、欺诈客户等违法、违规行为是客观存在的事实，当事人之间的利益冲突和权益纠纷也是不可避免的，行政机关在股份发行活动的监管和司法机关在对发行纠纷的处理中，只有正确适用法律，不偏不倚，才能有力地制止和防范各种不正当行为，化解各种矛盾和冲突，保护投资者的合法权益，增强投资信心，维持市场稳定。
从上述股份发行原则的内涵可以看出，公平原则应是适用于当事人之间交易关系并确定其实体权利义务的法律原则，而公正原则应是执法和司法机关监管当事人行为和处理权益争议时适用的法律原则。因此，公正原则是手段和方法，而当事人之间的实体公平则是追求的目标和结果。
（二）股份发行的种类
（1）设立发行和新股发行。股份有限公司发行股票，其基本目的是为了筹措资金，根据发行的时间或阶段先后，可分以下两种方式：设立发行和新股发行。设立发行，即为了设立新的股份有限公司而发行股票。发起设立的公司，由发起人一次全部认购发行的股份，不向外公开招募股票。募集设立的公司则是先由发起人认购发行股份的一部分，其余股份向社会或者特定对象招募。新股发行，指已设立的股份有限公司为增加资本而发行股票。公司为拓展业务，扩大经营规模，需要不断扩充自有资本，而发行股票是极为有效的一种方法。新股发行的目的就是增加公司资本、改变公司股份结构或股东持股结构。
（2）公开发行和不公开发行。这是按是否面向社会、投资者是否特定进行的区分，亦称公募发行与私募发行。公开发行是指面向社会，向不特定的任何人发行股份。公开发行在资本募集规模方面具有巨大的优势，同时也具有募集速度快、便于操纵控制的优点，因此成为最为普遍的发行方式。其不足则是条件严格、程序复杂，发行费用较高。不公开发行，是指向特定的投资者、采取特定的方式发行股份。不公开发行的特定对象可以是个人投资者，也可以是机构投资者。不公开发行具有操作便捷、发行成本低廉、条件灵活、易于掌握等优点，但也存在投资者数量有限、股份流通性差等缺点。我国公司法修改之后，对不公开发行这种方式予以了明确认可。
（3）平价发行、折价发行、溢价发行。这是按照股份发行价格进行的区分。平价发行，也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。由于股票上市后的交易价格通常要高于面额，平价发行能使投资者得到交易价格高于发行价格时所产生的额外收益，因此绝大多数投资者都乐于认购。平价发行方式较为简单易行，但其主要缺陷是发行人筹集资金量较少。 溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票，因此可使公司用较少的股份筹集到较多的资金，同时还可降低筹资成本。溢价发行又可分为时价发行和中间价发行两种方式。时价发行也称市价发行，是指以同种或同类股票的流通价格为基准来确定股票发行价格，股票公开发行通常采用这种形式。中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。我国股份公司对老股东配股时，基本上都采用中间价发行。折价发行是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票，折扣的大小主要取决于发行公司的业绩和承销商的能力。我国公司法第一百二十八条规定：“股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额”。由此可见，我国法律同世界上很多国家的法律一样是不承认折价发行的。这是因为折价发行使股本总额小于公司的实际资本总额，易损害公司债权人的利益，因此为包括我国在内的多数国家所禁止。并且从该条的规定可以看出，新公司法还删除了溢价发行须经证监会批准的规定，体现了股份发行价格市场化的趋向。
除上述分类外，在学理和实践中，还有其他各种分类，如按股份发行是否增加公司的资本可以划分为增资发行和非增资发行；按照新股发行的目的可以划分为通常发行和特别发行；按照股份发行是否通过中介机构可以划分为直接发行和间接发行；按照发行区域范围的不同可以划分为国内发行和国外发行等。
三、股份公开发行的条件和程序
（一）股份公开发行的条件
由于股份的公开发行涉及到广大投资者的切身利益和社会经济秩序的稳定，并且我国的资本市场尚处于发展初期，投资者的理性意识还需培育，因此国家对股份的公开发行设置了一定条件的要求和限制。
我国对股份公开发行的条件主要是由《公司法》和国务院颁布的《股票发行与交易管理暂行条例》予以规定的，前者对发行条件作了原则性规定，后者则分别不同的情况做出了更为详细、具体的规定。该《股票发行与交易管理暂行条例》（以下简称《暂行条例》）的第八条、第九条分别对公司设立发行的条件、改组设立发行的条件予以了明确规定。
（1）设立发行的条件。《股票发行与交易管理暂行条例》第八条是对设立发行条件的规定：“设立股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件：（一）其生产经营符合国家产业政策；（二）其发行的普通股限于一种，同股同权；（三）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的百分之三十五；（四）在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元，但是国家另有规定的除外；（五）向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的百分之二十五，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的百分之十；公司拟发行的股本总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但是最低不少于公司拟发行的股本总额的百分之十；（六）发起人在近三年内没有重大违法行为；（七）国务院证券管理委员会规定的其他条件”。
（2）改组设立发行的条件。根据《暂行条例》第九条的规定，原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，除应当符合上述设立发行的条件外，还应当符合下列条件：（一）发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于百分之三十，无形资产在净资产中所占比例不高于百分之二十，但是国务院证券管理委员会另有规定的除外；（二）近三年连续盈利。国有企业改组设立股份有限公司公开发行股票的，国家拥有的股份在公司拟发行的股本总额中所占的比例由国务院或者国务院授权的部门规定。这一规定的目的在于确保是否保持国有股权在公司中的控股地位。
（3）新股发行的条件。新公司法删除了原来关于公司新股发行条件的规定，而是交由《证券法》进行规定，体现了二者的合理分工。新《证券法》第13条规定：“公司公开发行新股，应当符合下列条件：（一）具备健全且运行良好的组织机构；（二）具有持续盈利能力，财务状况良好；（三）最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；（四）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准”。
（二）股份发行的程序
股份发行的程序因股份发行的类型或形式的不同而有所不同，新股发行的程序与设立发行的程序不同，公开发行的程序与不公开发行的程序不同。由于设立发行的程序与股份公司的设立程序是重合的，因此这里着重介绍新股发行的程序。公开发行的程序较不公开发行的程序更为复杂，故此处主要概括介绍公开发行的程序。
（1）发行决议。新《公司法》第一百三十四条规定：“公司发行新股，依照公司章程的规定由股东大会或者董事会对下列事项作出决议：（一）新股种类及数额；（二）新股发行价格；（三）新股发行的起止日期；（四）向原有股东发行新股的种类及数额”。本条的修订使得股份公司新股发行的决议机关不再一刀切，根据这一规定，不以上市为目的的股份公司似乎可以通过章程授予董事会作为新股发行的决议机关。但根据新法第三十八条、第一百条的规定，“对公司增加或者减少注册资本作出决议”、“修改公司章程”属于股东大会的法定职权，因此本条的这一规定存在着与其他相关条款的协调问题。
河北省人大常委会


河北省反不正当竞争条例
河北省人大常委会



（1998年6月27日河北省第九届人民代表大会常务委员会第三次会议通过 1998年6月27日公布施行）

第一章 总 则
第一条 为促进和保障社会主义市场经济健康发展，鼓励和保护公平竞争，制止不正当竞争行为，保护经营者和消费者的合法权益，根据《中华人民共和国反不正当竞争法》和有关注律、法规的规定，结合本省实际，制定本条例。
第二条 凡在本省行政区域内的经营者，均适用本条例。
本条例所称的经营者，是指从事商品生产、销售或者营利性服务的法人、其他经济组织和个人。
政府及其所属部门以及经营者以外的其他组织和个人，其行为妨碍公平竞争的，也适用本条例。
第三条 本条例所称的不正当竞争，是指经营者违反《中华人民共和国反不正当竞争法》和本条例的规定，损害其他经营者以及消费者的合法权益，扰乱市场经济秩序的行为。
第四条 经营者不分所有制形式、行业种类和经营规模，都有依法参与市场竞争的权利，其合法权益受法律保护，不受任何组织或者个人的非法限制、干扰或者歧视。
经营者在市场竞争中应当遵循自愿、平等、公平、诚实信用的原则，遵守公认的商业道德。
第五条 各级人民政府应当加强市场管理，制止不正当竞争行为，为公平竞争创造良好的环境和条件。
县级以上人民政府工商行政管理部门负责对不正当竞争行为进行监督检查。法律、行政法规规定由其他部门监督检查的，依照其规定。
第六条 各级人民政府应当支持和保护一切合法组织、个人利用投诉、舆论等各种合法手段，对不正当竞争行为进行监督。
监督检查部门应当为举报人保密，对举报和协助查处的有功人员，给予表彰或者奖励。
国家机关及其工作人员不得支持、包庇不正当竞争行为。

第二章 不正当竞争行为
第七条 经营者不得采取下列假冒他人注册商标的行为：
（一）未经注册商标所有人许可，在同一种商品或者类似商品上，使用与其注册商标相同或者近似的商标；
（二）销售明知或者应知是假冒他人注册商标的商品；
（三）伪造、擅自制造他人注册商标标识或者销售伪造、擅自制造的注册商标标识；
（四）给他人的注册商标专用权造成其他损害的。
第八条 经营者不得擅自使用知名商品特有的或者使用与知名商品近似的名称、包装、装潢，造成与他人的知名商品相混淆，使购买者误认为是该知名商品。
经营者不得销售前款规定的商品。
经营者不得擅自生产、销售与知名商品相同或者近似的特有的包装、装潢以及含有特有名称的包装、装潢。
第九条 经营者不得擅自使用他人的企业名称或者姓名以及代表其名称或者姓名的文字、图形、代号，引人误认为是他人的商品或者服务。
第十条 经营者不得在商品或者包装、装潢上对商品质量作下列引人误解的虚假表示：
（一）伪造、冒用认证标志、名优标志、特殊行业标志等质量标志，使用失效、被取消的质量标志；
（二）伪造、冒用质量检验合格证明、许可证号、准产证号、商品条码标记或者监制单位；
（三）伪造厂名或者伪造、冒用、虚假标注商品的生产地、加工地；
（四）虚假标注商品的规格、等级、性能、用途、数量、制作成份和含量；
（五）虚假或者模糊标注商品的生产日期、保质期、安全使用期、失效日期；
（六）仿造或者销售、使用仿造的防伪标识；
（七）擅自使用他人商品上的特殊标识；
（八）法律、法规规定应当标明的内容不予标明。
第十一条 经营者在市场交易中不得实施下列欺行霸市行为：
（一）迫使其他经营者之间进行交易或者不进行交易；
（二）迫使其他经营者与自己进行交易或者放弃与自己竞争；
（三）迫使其他经营者不与自己的竞争对手交易；
（四）阻碍其他经营者之间建立正常的交易关系。
第十二条 供水、供电、供热、供气、邮政、电信等公用企业、事业组织或者其他依法具有独占地位的经营者，不得实施下列限制竞争行为：
（一）限定他人只能购买和接受其附带提供的相关商品或者服务；
（二）限定他人只能购买和接受其指定的经营者生产、销售的商品或者提供的服务；
（三）强制他人购买其提供的或者其指定的经营者提供的不必要的商品及配件或者服务；
（四）以检验商品质量、性能等为借口阻碍他人购买、接受其他经营者提供的符合技术标准要求的商品或者服务；
（五）对不接受其不合理条件的单位或者个人，拒绝、中断、拖延、削减供应相关商品、服务或者滥收费用；
（六）其他限制竞争行为。
交通、运输等公用企业，也不得实施上述限制竞争行为和其他不正当竞争行为。
营利性的金融机构开展业务，应当遵循公平、竞争的原则，不得从事不正当竞争行为。
被指定的经营者不得借机销售质次价高商品、提供质次价高服务或者滥收费用。
第十三条 政府及其所属部门不得以任何借口滥用行政权力，干涉经营者正当合法的经营行为，限定他人购买其提供的或者其指定的经营者提供的商品或者服务，限制外地商品进入本地市场或者本地商品流向外地市场。
被指定的经营者不得借机销售质次价高商品、提供质次价高服务或者滥收费用。
第十四条 经营者不得用给付财物或者其他利益的手段进行贿赂以销售、购买商品或者提供、接受服务。
在帐外暗中给予对方单位或者个人回扣的，以行贿论处；对方单位或者个人在帐外暗中收受回扣的，以受贿论处。
本条例所称回扣，是指经营者销售商品或者提供服务时，在帐外暗中以现金、实物或者其他方式退给对方单位或者个人的一定比例的商品价款或者服务费用。
第十五条 经营者销售商品或者提供服务，可以以明示方式给对方折扣，可以给中间人佣金，但必须如实入帐；接受折扣、佣金的经营者，也必须如实入帐。
本条例所称折扣，即商品购销或者提供服务中的让利，是指经营者在销售商品或者提供服务时，以明示并如实入帐的方式给予对方的价格优惠。
第十六条 经营者不得利用广告或者下列方法对商品或者服务的价格、质量、规格、等级、性能、用途、制作成份、含量、制造方式、制造日期、有效期限、生产者、销售者、生产地、加工地、专利、认证、获奖、销售服务以及其他情况作引人误解的虚假宣传：
（一）雇佣或者伙同他人进行欺骗性的销售诱导；
（二）在经营场所作虚假的现场演示和说明；
（三）对商品作虚假的文字标注、说明或者解释；
（四）张贴、散发、邮寄虚假的产品说明书或者其他宣传材料；
（五）以新闻报道、专版、专访等方式利用大众传播媒介作虚假的宣传报道；
（六）其它虚假宣传方式。
广告的代理、设计、制作、发布者不得在明知或者应知的情况下，对商品或者服务作虚假宣传。
影视、广播、报刊等大众传播媒介以及行业组织和消费者协会等非广告性组织不得以任何名义、方式对经营者或者商品质量、商品价格、服务质量、服务价格等作虚假或者误导性宣传。
第十七条 经营者未经授权不得以特约经销、指定经销、总代理、特约修理或者其他类似名义从事欺骗性经营活动；不得以任何名义或者方式进行传销或者变相传销活动。
第十八条 经营者以及经营者以外的单位和个人不得采用下列手段侵犯他人的商业秘密：
（一）以盗窃、利诱、胁迫或者其他不正当手段获取权利人的商业秘密；
（二）披露、使用或者允许他人使用以前项手段获取的权利人的商业秘密；
（三）与权利人有业务关系的单位和个人，违反合同约定或者违反权利人保守商业秘密的要求，披露、使用或者允许他人使用其所掌握的权利人的商业秘密；
（四）权利人的职工违反合同约定或者违反权利人保守商业秘密的要求，披露、使用或者允许他人使用其所掌握的权利人的商业秘密；
（五）以获取、使用、披露权利人的商业秘密为目的，以高薪或者其他优厚条件聘用掌握权利人商业秘密的人员。
第三人明知或者应知前款所列违法行为，获取、使用或者披露他人的商业秘密，视为侵犯商业秘密。
本条例所称的商业秘密是指不为公众所知悉、能为权利人带来经济利益、具有实用性并经权利人采取保密措施的技术信息和经营信息。技术信息和经营信息的主要内容包括：设计、程序、产品配方、制作方法以及管理诀窍、客户名单、货源情报、产销策略等信息。
第十九条 经营者不得以排挤竞争对手为目的，实施下列不正当价格行为：
（一）相互串通，操纵市场价洛，损害其他经营者或者消费者的合法权益；
（二）利用虚假的或者使人误解的价格手段，通过谎称降价、最低价销售、打折销售、让利销售、厂价直销、清仓销售、搬迁销售、歇业销售等名义或者在明示的价格之外增加收费等手段进行价格欺骗，诱骗消费者或者其他经营者与其进行交易。
第二十条 经营者不得以排挤竞争对手为目的，以低于成本的价格销售商品。
有以下情形之一的，不属于不正当竞争行为：
（一）销售鲜活商品；
（二）处理有效期限即将到期的商品或者其他积压的商品；
（三）季节性降价；
（四）因清偿债务、转产、歇业降价销售商品。
第二十一条 经营者销售商品或者提供服务，不得违背购买者的意愿搭售商品、提供服务或者对商品的价格、销售地区和经营对象等进行不合理的限制。
第二十二条 经营者不得从事下列有奖销售：
（一）对所设奖的种类、中奖概率、最高奖金额、总金额及其奖品种类、数量、质量、兑奖时间、地点、方式不予明示或者擅自变更已经明示的事项；
（二）谎称有奖、故意让内定人员中奖或者对中奖者不予兑奖；
（三）将设有中奖标志的商品、奖券不投放市场或者不与商品、奖券同时投放市场；
（四）将带有不同奖金金额或者奖品标志的商品、奖券按不同时间投放市场；
（五）利用有奖销售手段推销质次价高商品；
（六）抽奖式的有奖销售，最高奖金额超过五千元；同一次有奖销售活动设定两次以上获奖机会的，最高奖金数额之和超过五千元；
（七）以就业机会作为有奖销售；
（八）其他不正当有奖销售行为。
以实物或者其他形式作奖励的，按照同期市场、同类商品或者服务的正常价格折算金额。
第二十三条 经营者不得采取下列手段、方式就商品的质量、性能、价格、交易条件、服务质量、企业形象、企业经营状况等捏造并散布虚假事实，损害竞争对手的商业信誉、商品声誊：
（一）刊登或者发布声明性广告；
（二）出版文学作品、影视作品或者文艺演出；
（三）以客户、消费者名义或者指使他人以客户、消费者名义，向国家机关、大众传播媒介、行业组织和消费者组织进行投诉；
（四）散发传单或者其他宣传品；
（五）其他不正当手段和方式。
第二十四条 投标者不得采取下列手段串通投标：
（一）投标者之间相互约定，一致抬高或者压低投标报价；
（二）投标者之间相互约定，在招标项目中轮流以高价值或者低价值中标；
（三）投标者之间先进行内部竞价，内定中标人，然后再参加投标；
（四）投标者之间其他串通投标行为。
第二十五条 投标者和招标者不得相互串通，采取下列手段排挤竞争对手：
（一）招标者在公开开标之前，私下开启标书，并将有关情况告知其他投标者，或者协助投标者撤换标书，更改报价；
（二）招标者在要求投标者就其标书澄清有关事项时，作暗示或者引导性提问，促使该投标者中标或者不中标；
（三）投标者与招标者商定，在公开投标时压低或者抬高标价，中标后再给投标者或者招标者额外补偿；
（四）招标者向投标者泄漏招标底价；
（五）招标者预先内定中标者，在确定中标者时以此决定取舍；
（六）招标过程中的其他妨碍公平竞争的行为。
第二十六条 经营者之间、经营者组织和行业组织不得通过协议、倡议、通知、纪要或者其他手段，实施下列限制或者妨碍公平竞争的联合行为：
（一）限定价格或者约定其他不合理的经营条件；
（二）分割商品市场；
（三）拒绝购买、销售商品或者提供、接受服务。
为促进进出口贸易，共同参与国际市场竞争的行为除外。

第三章 监督检查
第二十七条 对不正当竞争行为由违法行为地的县级以上监督检查部门查处。
对公用企业、事业组织或者其他依法具有独占地位的经营者，其不正当竞争行为，由省或者设区的市的监督检查部门查处。上级监督检查部门可以委托下级监督检查部门调查有关案情。
第二十八条 监督检查部门在监督检查不正当竞争行为时，有权行使下列职权：
（一）按照规定程序询问被检查的经营者、利害关系人、证明人，并要求其提供证明材料或者与不正当竞争行为有关的其他材料；
（二）查询、复制与不正当竞争行为有关的协议、帐册、单据、文件、记录、业务函电和其他资料；
（三）扣留以不正当手段获取的载有商业秘密的图纸、软件及其他有关资料；
（四）检查与不正当竞争行为有关的财物、场所，必要时可以责令被检查的经营者说明该商品的来源和数量，暂停销售，听候检查，不得转移、调换、隐匿、销毁该财物。
（五）对有可能被转移、调换、隐匿、销毁的与不正当竞争行为有关的财物、帐册，可以进行封存、扣留。
第二十九条 采取封存、扣留措施时，必须出具县级以上监督检查部门负责人批准的书面通知书。封存、扣留的期限一般不得超过三个月，重大和复杂的案件，经省级监督检查部门批准，可以延至半年。经查明封存、扣留物确实与违法行为无关的，应当立即解除封存、扣留措施，并发
给当事人启封、解除扣留通知书。
对容易腐烂、变质、易燃、易爆等不易保存的物品征得当事人同意后，可以先行处理；无法找到当事人的，经县级以上监督检查部门负责人批准，也可以先行处理。
封存、扣留的财物，在依法送达后的三个月内当事人不来接受处理或者无法找到当事人的，按无主物处理，依法拍卖，变价款上缴同级财政。
监督检查部门在行使本条例所列职权时，当事人及有关的邮寄、运输、仓储等单位应当予以协助和配合。
第三十条 县级以上工商行政管理部门在监督检查仿冒知名商品特有的名称、包装、装潢的不正当竞争行为时，对知名商品和特有的名称、包装、装潢一并予以认定。工商行政管理部门对知名商品特有的名称、包装、装潢的个案认定，在没有被新的证据推翻之前始终有效。重大和复杂
案件，由省级工商行政管理部门认定。
特有的商品名称、包装、装潢应当依照使用在先的原则予以认定。
商品的名称、包装、装潢被他人擅自作相同或者近似使用，足以造成购买者误认且该商品在市场上具有一定知名度，为相关公众所知悉的，即可认定为知名商品。
第三十一条 监督检查部门在监督检查不正当竞争行为时，执法人员不得少于两人，并应当出示有关执法证件。对不出示有关证件的，被检查的经营者有权拒绝接受检查。
第三十二条 监督检查部门在监督检查不正当竞争行为时，被检查的经营者、利害关系人和证明人应当如实提供有关资料或者情况，不得拒绝、拖延或者谎报。
第三十三条 对实施不正当竞争行为的经营者，监督检查部门应当责令其停止违法行为，并采取下列措施予以制止：
（一）监督其停止生产、销售，公开更正，消除影响；
（二）收缴专门用于不正当竞争的模具、印板和其他作案工具；
（三）收缴并销毁各种违法标识；
（四）消除现存商品上的违法标识；
（五）违法标识与物品难以分离的，监督处理或者监督销毁该物品；
（六）收缴并销毁或者责令并监督侵权人销毁尚未使用的侵权的包装和装潢；
（七）监督侵权人销毁使用权利人商业秘密生产的、流入市场将会造成商业秘密公开的产品。但权利人同意收购、销售等其他处理方式的除外；
（八）责令停止销售使用权利人商业秘密生产的产品。

第四章 法律责任
第三十四条 经营者违反本条例规定，给被侵害的经营者造成损害的，应当承担损害赔偿责任，被侵害的经营者的损失难以计算的，赔偿额为侵权人在侵权期间因侵权所获得的利润；并应当承担被侵害的经营者因调查该经营者侵害其合法权益的不正当竞争行为所支付的合理费用。
被侵害的经营者的合法权益受到不正当竞争行为损害的，可以向监督检查部门投诉或者向人民法院提起诉讼。
第三十五条 经营者违反本条例第七条规定的，依照《中华人民共和国商标法》的规定予以处罚。
第三十六条 经营者违反本条例第八条、第九条、第十条规定的，没收违法所得，可并处违法所得一倍以上三倍以下罚款。
违反本条例第八条第一款规定，情节严重的，依照《中华人民共和国反不正当竞争法》的规定，可以吊销营业执照。
销售伪劣商品，构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第三十七条 经营者违反本条例第十一条、第十七条、第二十六条规定的，没收违法所得，可以根据情节并处罚款：情节轻微的，并处一千元以上一万元以下罚款；情节较重的，并处一万元以上五万元以下罚款。违反本条例第十一条规定，情节严重，构成犯罪的，依法追究刑事责任。

第三十八条 经营者违反本条例第十二条规定的，可以根据情节处以罚款：情节轻微的，处五万元以上十万元以下罚款；情节较重的，处十万元以上十五万元以下罚款；情节严重的，处十五万元以上二十万元以下罚款。对限定他人购买质次价高商品或者接受质次价高服务的，处五万元
以上十五万元以下罚款；情节严重的，处十五万元以上二十万元以下罚款。
被指定的经营者借机销售质次价高商品、提供质次价高服务或者滥收费用的，没收违法所得，可并处违法所得一倍以上三倍以下罚款。
第三十九条 违反本条例第十三条规定的，对政府及其所属部门的行为，上级机关责令其改正；情节严重的，由上级或者同级机关对直接责任人员给予行政处分。
被指定的经营者借机销售质次价高商品或者提供质次价高服务滥收费用的，监督检查部门应当没收违法所得，可并处违法所得一倍以上三倍以下罚款。
第四十条 违反本条例第十四条规定的，没收违法所得，可以根据情节并处罚款：情节轻微的并处一万元以上十万元以下罚款；情节较重的，并处十万元以上二十万元以下罚款；轻节严重，构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第四十一条 经营者违反本条例第十六条第一款规定的，可以根据情节处以罚款：违反第（一）、（二）项规定的，处一万元以上五万元以下罚款；违反第（三）、（四）项规定的，处五万元以上十万元以下罚款；违反第（五）项规定的，处十万元以上二十万元以下罚款。
经营者违反本条例第十六条第一款规定，利用广告作虚假宣传的，可以根据情节处以罚款：对虚假广告费用投入额不足五十万元的，处一万元以上五万元以下罚款；对虚假广告费用投放额在五十万元以上不足一百万元的，处五万元以上十万元以下罚款；对虚假广告费用投入额在一百万
元以上的，处十万元以上二十万元以下罚款。
广告的代理、设计、制作、发布者，违反本条例第十六条第二款规定的，责令其停止发布，公开更正，没收广告费用，并处广告费用一倍以上五倍以下罚款；情节严重的，依法停止其广告业务；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
违反本条例第十六条第三款规定的，责令其公开检讨，没收违法所得，可并处五千元以上五万元以下罚款。
第四十二条 违反本条例第十八条规定的，可以根据情节处以罚款：侵权人未获利，也未给被侵权人造成损失的，处一万元以上五万元以下罚款；侵权人未获利，但给被侵权人造成损失的，处五万元以上十万元以下罚款；侵权人已经获利的，没收违法所得，并处十万元以上二十万元以
下罚款。给商业秘密权利人造成重大损失，构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第四十三条 经营者违反本条例第十九条、第二十条规定的，没收违法所得，可并处违法所得五倍以下罚款；情节严重的，责令停业整顿或者由工商行政管理机关吊销营业执照。
第四十四条 经营者违反本条例第二十一条规定的，责令纠正搭售行为，收回搭售的商品，退还价款，取消不合理条件，或者没收无法收回的搭售商品的货款，可以根据情节并处罚款：情节轻微的，并处一千元以上三万元以下罚款；情节较重的，并处三万元以上五万元以下罚款；情节
严重的，可并处五万元以上十万元以下罚款。
第四十五条 经营者违反本条例第二十二条第（一）、（二）、（三）、（四）项规定的，可处一万元以上五万元以下罚款；违反第（五）、（六）、（七）项规定的，可处五万元以上十万元以下罚款。
第四十六条 经营者违反本条例第二十三条规定的，没收违法所得，可以根据情节并处罚款：情节轻微的，并处一千元以上三万元以下罚款；情节较重的，并处三万元以上十万元以下罚款；情节较重并给他人造成损失的，并处十万元以上二十万元以下罚款；构成犯罪的，依法追究刑事
责任。
第四十七条 经营者违反本条例第二十四条、第二十五条规定的，其中标无效。可以根据情节处以罚款：对串通投标额不足三十万元的，处一万元以上五万元以下罚款；串通投标额在三十万元以上的，处五万元以上二十万元以下罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第四十八条 经营者违反本条例第二十八条第（四）项规定的，可以根据情节处被销售、转移、调换、隐匿、销毁财物价款一倍以上三倍以下罚款。
财物价款按市场上的正品价格计算。
第四十九条 经营者违反本条例第三十二条规定的，可处五百元以上五千元以下罚款；对有关责任人员可视情节处一百元以上一千元以下罚款；拒绝、阻碍监督检查部门工作人员执行职务的，由公安机关依照《中华人民共和国治安管理处罚条例》的规定处罚。
第五十条 当事人对监督检查部门作出的处罚决定不服的，可以自收到处罚决定之日起十五日内向上一级主管机关申请复议；对复议决定不服的，可以自收到复议决定书之日起十五日内向人民法院提起诉讼；也可以直接向人民法院提起诉讼。
当事人逾期不申请复议、也不向人民法院起诉、又不履行处罚决定的，监督检查部门可以依法强制执行或者申请人民法院强制执行。
第五十一条 监督检查部门及其工作人员违法行使职权时，给经营者合法财产造成损害的，应依法承担赔偿责任。
第五十二条 监督检查不正当竞争行为的国家机关工作人员滥用职权、玩忽职守，构成犯罪的，依法追究刑事责任；不构成犯罪的，给予行政处分。
第五十三条 没收的违法所得和收缴的罚款，必须出具省级财政部门统一制发的罚没票据。罚没收入一律上缴国库，任何部门、个人不得截留、私分。

第五章 附 则
第五十四条 本条例所称“以上”、“以下”，均包括本数在内。
本条例所称“违法所得”，是指实施不正当竞争行为的经营额。
对本条例中的“情节轻微”、“情节较重”、“情节严重”要根据当事人的主观过错、违法行为的次数、手段、违法经营额、给他人造成的损失额、社会危害程度等情节综合起来认定。
第五十五条 本条例自公布之日起施行。



1998年6月27日